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我国 P2P 网络借贷平台发展研究

作者：史正权日期：2015-12-01 10:31 来源：未知

近年，国内多家媒体频繁爆出 P2P （个人对个人）网络借贷“丑闻” ，再一次掀起人们关注 P2P 网络借贷的高潮。从不同的视角，人们关注到了 P2P 网络借贷不同的方面，而其风险则尤为令人瞩目。在当下中国， P2P 网络借贷作为一个新生的事物，客观审慎地对其进行审视，既有利于防范 P2P 网络借贷风险，也有助于揭示其潜在的优势和机遇，推动 P2P 网络借贷的健康发展。
2007 年 7 月，我国第一家 P2P 网络借贷平台———拍拍贷在上海成立，随后又成立了宜信、红岭创投、安心贷、人人贷等多家 P2P 网络借贷平台， P2P 网络借贷平台出现了一个发展的高潮，逐渐被一些普通人所认识和参与。实际上， P2P 网络借贷平台在国外出现已久，例如英国的 Zopa、德国的 Auxmoney、美国的 Prosper、 Lending Club 等，已经形成了较大的规模，拥有了一套较为成熟的经营模式和管理制度，为个人投资者和借贷者提供了一个便捷的投融资途径。与国外的 P2P 网络借贷平台相比，我国的 P2P 网络借贷平台还处于 “幼稚” 阶段，平台内部缺乏成熟的经营模式、管理制度和自律能力，平台外部则缺乏明确的立法规制和引导，但这种 “幼稚” 和 “不成熟” 在诱发风险的同时，也给了 P2P 网络借贷平台经营者广阔的创新空间，在许多方面产生了适合我国特点的创新措施。下面以国内较具影响力的几家 P2P 网络借贷平台为例来简要分析国内 P2P 网络借贷平台情况。
一、 P2P 网络借贷平台运营模式
国内 P2P 网络借贷平台的运营模式与国外较为类似，通常由 P2P 网络借贷平台为借贷双方提供一个网络交易平台，借款人在网络平台注册之后，根据网络平台的要求提供一定的审核资料，待材料审核通过后，在网络借贷平台发布借贷列表（包括借款用途、借款利率、借款金额、借款期限等信息），投资人在网络平台注册、充值后便可以针对自己选定的借贷列表进行一定数额的投资或投标，当若干投资者的投资或投标金额集合达到借贷列表标明的金额时，该次投标即结束，待网络平台完成一定审核程序后，将投资或投标资金转给借款人登记的账户，借款人借款成功，之后按期还本付息。
二、 P2P 网络借贷平台信用认证材料
为了控制 P2P 网络借贷平台的风险，网络平台通常会对借款人进行审核，基于网络借贷的特点， P2P 网络借贷平台逐渐发展出一套利用网络途径完成信用认证的方法。
（一）拍拍贷信用认证材料
拍拍贷将借款人分为工薪族、私营业主、网店卖家和学生四类，每类主体可以发布一定类型的借款，其中工薪族、私营业主、学生可以发布网购达人标、普通标，网店卖家可以发布网购达人标、网商用户标、合作伙伴标。
根据不同的类型拍拍贷要求提供不同的信用认证材料，其中网购达人标要求提供身份证、支付宝 2012 年个人年度对账单截图（页面完整并且显示支付宝账户名）、支付宝账户基本信息（显示支付宝账户名）、居住证明文件（银行对账单、公用事业缴费单、房产证，户口簿）、收入证明文件（央行征信记录，交易流水或银行存折，行驶证）；普通标要求提供身份证、居住证明文件（银行对账单、公用事业缴费单、房产证，户口簿）、收入证明文件（央行征信记录，交易流水或银行存折，行驶证）；网商用户标要求提供身份证、央行征信记录、居住证明文件（银行对账单、公用事业缴费单、房产证，户口簿）、收入证明文件（央行征信记录，交易流水或银行存折，行驶证）、淘宝证明文件（淘宝 /支付宝近三月交易明细，支付宝12个月账单截屏，淘宝信用或订单贷款账户截屏，淘宝处罚积分页面截屏，本人经营的其他网点，本人经营的其他实体店，近期参加淘宝宣传、推广活动证明，知名品牌授权经营的相关证明）；合作伙伴标要求提供身份证、居住证明文件（银行对账单、公用事业缴费单、房产证，户口簿）、收入证明文件（央行征信记录，交易流水或银行存折，行驶证）、企业证明文件（企业 / 个人最近六个月银行流水截图，企业/ 个人最近六个月的银行流水文件，营业执照，企业最近三个月缴税单，厂房 / 办公场所租赁合同，主要生产设备购置凭证）。
（二）人人贷信用认证材料
人人贷将借款人须要提交的借款审核材料分为两类：必要信用认证材料和可选信用认证材料。必要信用认证材料包括身份认证材料、工作认证材料、个人信用报告、收入认证材料，根据主体的不同（工薪阶层、私营企业主、网商），要求提供不同的工作认证材料、收入认证材料。
在工作认证材料方面，工薪阶层须上传劳动合同、加盖单位公章的在职证明、带有姓名及照片的工作证中的两项或两项以上的资料的照片或扫描件；私营企业主须上传企业的营业执照、企业的税务登记证、店面照片（照片内需能看见营业执照三项材料的照片或扫描件；网商须上传网店主页和后台的截屏（需要看清网址）、支付宝（或其他第三方支付工具）的至少 3 张最近三个月的商户版成功交易记录的截屏图片、营业执照（如果有的话提供，不是必须的），如果是淘宝专职卖家，店铺等级必须为3 钻以上（含 3 钻）。
在收入认证材料方面，工薪阶层须上传下列材料中的一项或多项：最近连续六个月工资卡银行流水单的照片或扫描件须有银行盖章，或工资卡网银的电脑截屏、最近连续六个月的个人所得税完税凭证、社保卡正反面原件的照片以及最近连续六个月缴费记录（可在社保网站查询到为准）、如果工资用现金形式发放，须提供近半年的常用银行储蓄账户流水单，须有银行盖章，或工资卡网银的电脑截屏等；私营企业主须上传下列材料中的一项或多项：最近连续六个月个人银行卡流水单，须有银行盖章，或网银的电脑截屏、最近连续六个月企业银行流水单，须有银行盖章；或近半年企业的纳税证明；网商须上传最近连续六个月个人银行卡流水单，须有银行盖章，或网银的电脑截屏，如果是淘宝商家须上传近半年淘宝店支付宝账户明细的网银截图。
可选信用认证材料包括房产证明材料、购车证明材料、结婚证明材料、学历认证材料、视频认证材料、手机详单认证材料、微博认证材料、居住地证明材料。可选信用认证材料虽然不是必须提供，但提供了就可能增加信用分数、提高信用等级和借款额度。
P2P 网络借贷平台，通常会为借款人提供制作、获取相关审核材料的方法，以及上传审核材料的便捷网络途径，借款人通过这些方法和途径可以较为便捷地向 P2P 网络借贷平台提供所需材料，从而缩短了获取贷款的时间，减少了获取贷款的成本。
P2P 网络借贷平台在收到审核材料后，会由专业的人员对材料的真实性及材料所反映的借款人信用情况进行审核、评价，实际上为投资人提供了一项专业的尽职调查和信用风险评估服务，对于网络借贷的风险控制无疑是极为有益的。
三、 P2P 网络借贷平台本金保障
为了吸引投资者参与到自己的 P2P 网络借贷平台，一些P2P 网络借贷平台向投资者提供了本金保障计划，表 1 是几家P2P 网络借贷平台的本金保障情况：

由表 1 可以看出，借贷网络平台为投资人提供本金保障会有一定的条件和范围限制，人人贷提出了时间的限制；拍拍贷从分散投资降低风险的角度对本金保障提出了投资笔数和金额的限制；红岭创投，则在保障范围上对 VIP 投资人和一般投资人进行了区分。人人贷通过风险备用金账户为投资人提供本金保障，类似于银行的坏账准备金，对于降低借贷风险，促进网络借贷平台的平稳发展较为有利。拍拍贷利用分散投资原理和统计数据，引导投资人合理投资，具有一定的积极意义，但要求投资笔数在 50 笔以上，就使得许多投资者在投资笔数达到50笔以前面临本金无保障风险。当然，也有许多网络借贷平台不提供本金保障计划服务，投资者需风险自负。
四、P2P 网络借贷平台费用
对于许多P2P 网络借贷平台来说，它们只为借贷双方提供中介服务，并没有独立的自营业务，其收入也主要为中介服务费用，表2 是人人贷和拍拍贷的平台费用情况：

通过表 2 可以看出，网络借贷平台的费用主要由充值、提现费用（通常由第三方服务平台收取，但由于相关信息未公开，提现充值费用是否由第三服务平台收取，以及收取的数额和比例尚不清楚）、管理费用和罚息组成。在现实中，也有网络借贷平台为了吸引投资者，免收充值费用，如安心贷等。
五、 P2P 网络借贷平台优势与机遇
（一） P2P 网络借贷平台优势
其一， P2P 网络借贷平台为借贷双方提供了更多的选择机会，投资者和借款者通常可以在全国范围内寻找合适的投融资对象；其二， P2P 网络借贷平台为投资者提供了一条便捷的投资路径，减少了寻找借款人的信息成本；其三， P2P 网络借贷平台为投资者提供了专业的信用风险尽职调查服务，减少了网络借贷的风险；其四， P2P 网络借贷平台为投资者提供了本金保障计划，一方面增加了投资人本金的安全性，另一方面提高了投资者投资的积极性，为借款人获得快捷、充足的贷款资金提供了保障；其五， P2P 网络借贷平台为借款人提供了便捷的制作、获取和上传借款审核材料的方法和途径，减少了借款人的贷款成本、缩短了获得贷款的时间。
（二） P2P网络借贷平台为相关主体提供了不同的机遇
对于投资者来说， P2P 网络借贷平台为拥有闲散资金的大众群体提供了一个较为便捷，同时又具有较高回报率的投资途径，一定程度上盘活了民间巨大规模的闲散资金，提高了资金的利用效率。
对于借贷者来说，在 P2P 网络借贷平台上，基本上各种各样的借贷者只要按照借贷平台的要求提供相应的审核材料，就有可能获得贷款，在这些借款者中不乏具有较高信用风险者，但通过 P2P 网络借贷平台的资料审核，过滤掉不良的借贷者或者对不良借贷者做出区分和提醒（如人人贷等平台提供的资料审核和信用评级服务），平台中存在的大量高风险收益偏好的投资者就可以满足他们的借款需求，这无疑为众多被正规金融机构所 “抛弃” 的借款者提供了一个融资的途径。在 P2P 网络借贷平台上，几乎每一个善意的借款者都能够获得一定的贷款，从而为众多人的生活、学习、创业、经营拓展提供了资金支持。对于 P2P 网络借贷平台经营者来说， P2P 网络借贷平台本身就是一个蕴涵巨大盈利空间的投资途径，总体规模巨大的小额闲散资金在 P2P 网络借贷平台汇集，为 P2P 网络借贷平台经营者提供了一个快速致富的机遇， P2P 网络借贷平台在我国的快速发展，或许正是对这一个快速致富机遇回应和把握。
六、 P2P 网络借贷平台风险与防范
在缺乏成熟的内部经营管理经验、自律能力和外部监督、规制的情况下， P2P 网络借贷平台必然会面临诸多风险，这些风险是作为新生事物的 P2P 网络借贷平台在发展过程中必然会经历的 “疼痛” ，也是 P2P 网络借贷平台不断试错、积累经验、走向成熟的过程。通过分析这些风险，可以帮助 P2P 网络借贷平台更快地总结经验、降低风险、走向成熟。
其一，借款审核材料的真实性问题。许多 P2P 网络借贷平台要求电子化的审核材料，这些材料具有巨大的造假可能性，存在潜在信用风险。诸如工作证明、收入证明等，将其原件制作为电子材料的过程，增加了审查其真实性的难度，也增加了造假的可能。
其二，面对数量巨大的借款者和海量的待审核借贷材料，P2P 网络借贷平台的借贷材料审核人员的人数和技术限制，使得 P2P 网络借贷平台难以高效率、高质量地对借贷材料进行审核，这些会对贷款发放的时间和借贷的风险产生巨大影响，在实践中存在诸多同一借款人在几年内欠款几十笔尚能在同一P2P 网络借贷平台以同一注册账户继续借贷的案例（具体可参见红岭创投逾期黑名单）。
其三， P2P 网络借贷平台造假。一些非法的 P2P 网络借贷平台，以提供 P2P 网络借贷平台的名义吸收投资人资金，之后携款逃跑，如 “淘金贷” 经营者，在短短 5 天内骗取国内 100 多名投资者资金之后，关闭网站潜逃。
其四，一些网络借贷平台，如人人贷等，在为借贷双方提供中介服务的同时，还推出财服务，将投资人的资金进行汇集，之后对自己选定的借款人进行投资，因而存在集资放贷的嫌疑，面临巨大的法律风险。
其五，一些网络借贷平台承诺为投资人的本金提供保障，但并没有具体的坏账准备金等制度设计，单独依靠网络借贷平台的注册资本，难以为众多投资人的本金提供及时足额的保障，很可能造成投资者本金必然得到有效保障的假象。
其六，投资者投资行为不理智。一些投资者对投资对象、P2P 网络借贷平台不加选择，对 P2P 网络借贷平台规则不加熟悉，对劣质借款者、诈骗性网络借贷平台投资，轻信、误解网络借贷平台的本金保障计划，轻率做出投资，最终遭受投资损失。
针对 P2P 网络借贷平台面临的诸多风险，作为投资者，要认真筛选 P2P 网络借贷平台，熟悉 P2P 网络借贷平台规则，慎重选择借款或投资对象，合理分散投资；作为 P2P 网络借贷平台经营者，要按照法律规定，不参与法律禁止的集资、理财等业务，减少法律风险，同时要强化、创新信用风险材料审核和控制措施，为投资人提供交易信息、信用风险评估、控制等中介服务。此外，政府在总结当前 P2P 网络借贷平台实践经验和国外经验的基础上，出台临时性的规制政策、引导 P2P 网络借贷平台，对于 P2P 网络借贷平台的健康发展极为有益。
七、结论
P2P 网络借贷平台作为一个新兴的事物，因其本身具有投资回报高、借贷便捷等诸多优势，在国内得以迅速发展，但在缺乏成熟的内部经营管理经验、自律能力和外部监督、规制的情况下， P2P 网络借贷平台必然会面临诸多风险。 P2P 网络借贷平台风险与机遇并存，相关主体通过合理的措施，可以有效降低P2P 网络借贷平台风险，发挥其优势，也可以利用其提供的诸多机遇为生活、学习、创业、经营拓展等融取资金，或者将 P2P网络借贷平台作为创业、投资手段，利用总体规模巨大的众多民间闲散小额资金提供的 “民间金融市场” 。规模巨大的民间闲散小额资金的盘活，也必然会为国内经济、社会的发展提供强劲的动力。
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